Новости звезд
Как заработать на дивидендах: правила покупки акций. Как заработать на дивидендах акций компаний? Как покупать акции и виды акций Как вообще искать такие прибыльные компании
В век высоких технологий каждый человек хоть раз слышал об акциях и дивидендах, но далеко не каждый понимает, в чем заключается их значение. Для многих – это невероятное коловращение чего-то страшного. А кто-то, единожды разобравшись в тонкостях рынка ценных бумаг, зарабатывает на дивидендах хороший капитал.
Что такое дивиденды?
Чтобы разобраться в понятии «дивиденды», следует для начала разобраться с термином «акции».
Когда компании необходимы финансовые средства для дальнейшего существования и развития, ее высшее руководство принимает решение о привлечении инвесторов. Те в свою очередь, взамен предоставляемых денег, получают часть прибыли предприятия, которая выражается в виде акции.
Таким образом,
Акция – это разновидность ценной бумаги, позволяющая держателю участвовать в деятельности организации, а также получать часть ее распределенной прибыли – дивиденды .
Купить акции может любой желающий, имеющий достаточное количество денег. Это может быть как юридическое лицо, так и физическое. Стоимость акций во многом зависит от рейтинга предприятия на рынке, но общая номинальная стоимость равняется размеру уставного капитала компании.
Выплаты по акциям могут быть годовыми — по итогам одного календарного года деятельности, и промежуточными – по итогам квартала или полугодия. Решение о таковых в первом случае принимается путем голосования участвующих акционеров, во втором – советом директоров, который также решает следующие вопросы:
- Определение размера дивидендов.
- Форма выплаты – в денежном или ином виде.
- Дата закрытия реестра акционеров (дата выплаты).
Вся система выплат прозрачна и информация по ней доступна любому действительному и потенциальному акционеру.
Следует добавить, что высшее руководство компании может отказать в выплате дивидендов своим акционерам на текущую дату и направить прибыль от деятельности на реинвестирование, то есть дальнейшее развитие.
Акционер (владелец акции) имеет возможность получать доход не только от дивидендов, но и от перепродажи своих ценных бумаг. Подобное инвестирование считается весьма выгодным делом и на сегодняшний день приобретает все большую популярность на финансовом рынке нашей страны.
Как покупать акции и кто такие брокеры<
Акции делятся на две группы:
- Обыкновенные акции, дающие право на участие в деятельности акционерного общества. Держатели таких бумаг имеют определенные риски, так как выплаты производятся в соответствии с коэффициентом, который из года в год устанавливает совет директоров. Он напрямую зависит от рентабельности предприятия, и в случае недостаточной прибыли дивиденды могут быть не выплачены.
- Привилегированные акции являются более высокими по статусу. Выплаты по ним фиксированные и регулярные, процент довольно высокий. Однако держатели привилегированных акций не имеют права голоса в принятии управленческих решений.
Приобретение ценных бумаг- это целая наука, которую нужно внимательно изучить в теории, а затем полученные знания применить на практике. Рассмотрим поэтапно, как правильно инвестировать финансовые средства в акции.
Стартовая сумма
Для начала нужно определиться, сколько денег человек готов потратить на инвестирование. Для новичков подойдет сумма в размере от 50 до 100 тысяч рублей, а дальше рекомендуется вкладывать не больше 1/3 своих сбережений. Конечно, есть риски потерять вложенные деньги, но высокие проценты доходов их покрывают.
Терминология
Перед покупкой ценных бумаг обязательно нужно разобраться в работе фондового рынка: изучить терминологию, связанную с куплей/продажей акций; рейтинг акционерных компаний; принципы работы ценных бумаг. Все это поможет ориентироваться в мире финансов и грамотно общаться с брокерами и другими заинтересованными людьми.
Способ покупки акций
Следует решить, как будут приобретаться акции. Существует несколько способов:
- На фондовой бирже с помощью брокера.
- В банке.
- У держателей ценных бумаг.
- У эмитентов, выпускающих ценные бумаги.
Брокерские услуги
Лучше всего для оперирования ценными бумагами воспользоваться услугами брокера. Брокер – это официальное лицо или группа лиц (компания), имеющие выход на фондовые биржи
. Дело в том, что по закону физические лица не имеют туда прямого доступа. Поэтому важно найти надежного опытного брокера, который будет представителем будущего акционера.
Для выбора такого специалиста нужно руководствоваться следующими критериями:
- Многолетний опыт работы на биржах. С молодыми представителями лучше не сотрудничать.
- Положительные отзывы других пользователей брокерских услуг.
- Высокий коэффициент удачных сделок.
- Постоянное поддерживание связи с клиентами.
- Подробная отчетность о состоянии дел на бирже.
Брокерские услуги являются платными – взимается определенный процент за торговлю. Цену устанавливает непосредственно сам брокер. После того, как с ним заключен договор, необходимо открыть брокерский счет, внести подготовленную сумму и приступать к торгам.
Приобретение акций в банке
Такие банки, как Сбербанк, Газпромбанк и ВТБ в дополнение к основной деятельности ведут продажу собственных акций. Чтобы приобрести у них ценные бумаги, необходимо прийти в отделение и ознакомится с предложениями. Минусы такого вида покупки — ограниченность выбора предложений и стоимость, заявленная самим банком.
Держатели ценных бумаг
Приобретение акций у частных лиц – очень рискованное дело. Здесь нужно быть крайне осторожным, поскольку такая деятельность относится к категории внебиржевых. Юридических препятствий на данном пути нет, в связи с чем развелось очень много мошенников, особенно в интернете.
При появлении выгодного предложения нужно посмотреть курс акций на сайте инвестиционных компаний, после чего можно позвонить владельцу ценных бумаг и заключить сделку. Однако даже в таком случае все равно придется обратиться к услугам брокера для выхода на биржу.
Эмитенты
Эмитент – это лицо, выпускающее ценные бумаги и поставляющие их на фондовый рынок. К ним относятся государство, акционерные общества, нерезиденты страны, муниципальные органы власти. При покупке у них акций, возможность торга исключается ввиду фиксированной стоимости бумаг. В России одними из крупнейших эмитентов являются: Газпром, Лукойл, СеверСталь, Аэрофлот, Магнит, Ростелеком и многие другие.
Куда вложить – формирование портфеля
Настоятельно рекомендуется перед инвестированием просмотреть список потенциальных «объектов вложения» и выбрать несколько. При таком распределенном инвестировании снижается риск потери средств — если все деньги вложить в одну компанию, а ее акции упадут в цене, тогда ни о какой прибыли речи быть не может. Или может произойти крах организации, а в результате неспособность выплаты накопленных дивидендов. В обратном случае потери будут минимальными или, наоборот, получится хороший заработок.
Лучшее время приобретения
После выбора объекта инвестирования, необходимо оценить ее текущее положение на фондовом рынке. Для этого изучаются прогнозы аналитиков. Рекомендуется обратиться за советом к брокеру. Если в течение ближайшего времени падение стоимости бумаг не ожидается, то можно смело их приобретать. Допустимо покупать акции с определенными интервалами времени, например раз в 1-2 недели. Пересматривать свой пакет бумаг можно 2-3 раза в месяц для оценки текущей ситуации.
Дивиденды
Теперь, став акционером, можно получать дивиденды. Однако стоит отслеживать состояние компании, чьи акции приобретены. Если делается прогноз о предстоящих убытках, имеет смысл скорее продать акции этой компании, чтобы снизить финансовые потери.
Отличие дивидендов от депозитарных вкладов
Принципиальной разницы между понятиями «дивиденд» и «депозит» не существует. В обоих случаях инвестор выступает в роли кредитора и осуществляет займ денег акционерному обществу или банку. Но отличия все же существуют:
- Депозитарные вклады застрахованы, а акции – нет. Тем не менее, в случае убыточности компании и невыплаты дивидендов можно перепродать свои акции, тем самым возместив часть своих потерь.
- В отличие от вкладов, акции позволяют иметь два способа дохода – дивиденды и разница стоимости акций в процессе купли-продажи.
- При обращении в банк депозитные средства в соответствии с законом выдаются по первому требованию. В случае с дивидендами дата выплат строго фиксирована, но если речь идет об обыкновенных акциях, выплаты могут просто не осуществляться в связи с убытками или реинвестированием.
- Риск потери средств от покупки акций выше, чем в банковском вкладе.
- Размер дивиденда может меняться в зависимости от рентабельности предприятия. Доход по депозиту является фиксированной суммой.
- При открытии депозита нет никаких дополнительных расходов, в то время как в случае с ценными бумагами необходимо дополнительно оплачивать брокерские услуги, тем уменьшая свою выгоду.
- От покупки акций можно получить значительно больше дохода, чем от депозита. Разумеется, в этом случае нужно приобретать такие ценные бумаги, дивиденды по которым будут превышать доход от депозита.
Какой способ инвестирования выбрать, зависит от характера. Человек смелый и решительный определенно остановится на приобретении ценных бумаг, в то время, как человек степенный предпочтет стабильность в виде депозитного вклад. Все индивидуально, так что каждый способ инвестирование имеет право быть.
Диверсификация
Сутью диверсификации инвестиций (портфеля ценных бумаг) является распределение финансовых средств в разные активы с целью снизить риск всей инвестиционной кампании. На фондовой бирже это мощнейший инструмент защиты вложенных средств – чтобы не играть в «лотерею» одним билетом разумно приобретать ценные бумаги разных отраслей хозяйства. Таким образом, низкие доходы по одним активам компенсируются более высокими доходами других активов. Специалисты рекомендуют делать вклады по 10-15 направлениям. Это наиболее удобное число, поскольку при большем количестве управление вкладами будет довольно трудоемким процессом.
Для диверсификации фондовых инвестиций можно использовать следующие способы:
- Вклады по географическому признаку (приобретение ценных бумаг на международном рынке).
- Вклады в предприятия разных секторов экономики (например, строительство, пищевая промышленность, металлургия, машиностроение, природные ресурсы).
- Вклады в несколько предприятий одного сектора экономики.
- Диверсификация ценных бумаг портфеля (приобретение акций, облигаций).
- Диверсификация по временному признаку (часть вложений работает в долгосрочной перспективе, часть – в краткосрочной).
- Произвольная диверсификация – выбор фондовых инструментов случайным образом.
Какую сумму денежных средств вкладывать в инвестирование – может решить только инвестор. Главной целью диверсификации является оптимальное соотношение между риском и доходом для инвестора. По мере деятельности на фондовом рынке необходима периодическая оценка портфеля ценных бумаг: в случае изменения требуемого соотношения, рассматривается продажа ценных бумаг по неликвидным предприятиям.
В нашей стране фондовый рынок развивается достаточно медленно и неохотно. Предприятия не очень-то любят выплачивать дивиденды. Но экономика растет и дает надежду, что у нас в стране все еще впереди.
6 советов для успешного дивидендного инвестирования.
Инвесторы любят дивиденды. Кто-то заинтересован в получении дохода после выхода на пенсию, другие рассчитывают на рост прибыли с учетом реинвестирования. Дивидендное инвестирование может быть отличной портфельной стратегией по целому ряду причин. Однако таких инвесторов подстерегает множество ловушек, которых нужно научиться избегать. Однако при правильном ведении дел можно рассчитывать на значительный и долгосрочный рост.
Вот несколько рекомендаций по поводу того, что следует делать и чего нужно избегать при формировании портфеля, ориентированного на рост дивидендов .
НАДО: Уделять внимание росту дивидендов, а не дивидендному доходу
Безусловно, заманчиво вложить деньги в ценные бумаги , дивидендные выплаты по которым приближаются к 10%. Однако инвестиции в высокодоходные акции могут оказаться самыми рискованными. Иногда высокая дивидендная доходность является следствием недавнего падения курса акций и не адекватно отображает соотношение между стоимостью акций и дивидендами. А вот стабильный рост дивидендов, напротив, является более точным индикатором, так как дивиденды зависят от денежного потока и прибылей компании.
НЕ НАДО: Чересчур полагаться на прошлые успехи
Среди инвесторов распространено такое высказывание: «прежние достижения не гарантируют хороших результатов в будущем». Это в полной мере относится и к дивидендному инвестированию, и инвесторы в своей оценке будущих выплат не должны полагаться исключительно на цифры дивидендной истории прошлых лет. Только тот факт, что дивиденды компании росли в течение нескольких лет, не означает, что этот рост будет продолжаться и дальше.
Дивидендному инвестору следует составить прогноз на будущее и понять, каков потенциал роста этих дивидендов в дальнейшем. Существует немало фирм, которые выполняют такие исследования. Инвестирование с оглядкой на прошлые достижения чревато тем, что инвестор будет не готов к новым рискам и изменениям рыночной ситуации, в то время как благодаря упреждающему анализу вы сможете предвидеть развитие событий на рынке в будущем.
НАДО: Инвестировать в первоклассные компании, которые в дальнейшем могут увеличить дивидендные выплаты
Для того, чтобы оценить компанию и понять, стоит ли вкладывать в нее деньги, нужно провести ее фундаментальный анализ. Компании, чьи акции котируются на бирже, обязаны публиковать свою финансовую отчетность, и любой инвестор может досконально изучить бухгалтерскую ведомость той фирмы, которая его интересует.
Особое внимание следует обращать на денежные активы компании и то, покрывают ли они текущие и долгосрочные долговые обязательства фирмы. Крепко стоящие на ногах компании как правило могут расплатиться со своими долгами, но если долговые обязательства фирмы превышают ее активы, это может привести к проблемам в будущем.
Также инвесторы могут обратиться к отчету о прибылях и убытках и увидеть, какой доход получает эта компания. Организации с постоянной и растущей прибылью, скорее всего, будут стабильно выплачивать дивиденды, которые, возможно, будут расти.
НЕ НАДО: Верить, что «бабушкины акции» являются самыми надежными
В прошлом многие рыночные секторы - особенно коммунальных услуг, товаров массового потребления и телекоммуникаций - считались надежными в плане получения дивидендов. Инвесторы вкладывались в них, считая, что это доходные акции, которые станут для них долгосрочными инвестициями. Однако сейчас все обстоит иначе.
В прошлом году исследование Reality Shares показало, что секторы коммунальных услуг и телекоммуникаций могут быть переоцененными, и их прежние успехи отчасти могли быть связаны с инвесторами, которые были ориентированы только на получение дохода. Вместо того, чтобы полагаться на надежность «бабушкиных акций», инвесторам следует придерживаться стратегии, которая учитывает рыночные условия и предвосхищает изменения ситуации на рынке в будущем.
НАДО: Использовать правильные индикаторы при оценке надежности дивидендов
Одним из самых популярных показателей дивидендной надежности является коэффициент выплаты дивидендов. Он показывает устойчивость дивидендных выплат и считается по следующей формуле: годовой дивиденд делится на годовую прибыль. Хотя этот индикатор, казалось бы, должен точно отражать надежность дивидендов, он может вводить инвесторов в заблуждение, так как многие крепко стоящие на ногах компании могут иметь высокие коэффициенты выплаты и при этом без проблем стабильно выплачивать дивиденды и увеличивать их. Коэффициент выплаты дивидендов учитывает прибыль на акцию по GAAP (общепринятым принципам бухгалтерского учета). Прибыль на акцию по GAAP зачастую может существенно отличаться от реальной прибыли на акцию, которую получает компания.
Остаточный денежный поток - денежный поток компании за вычетом денежного потока для кредиторов - является более точным показателем дивидендной надежности и позволяет спрогнозировать будущий рост дивидендов. Именно он показывает, какими реальными средствами обладает компания для роста дивидендов. Если у фирмы есть стабильный растущий доход и хороший остаточный денежный поток, значит, она крепко стоит на ногах и с большой вероятностью станет в будущем выплачивать более высокие дивиденды. Финансовые отчеты нередко составляются так, что компания предстает в них в выигрышном свете: например, показанная в них прибыль является результатом бухгалтерских манипуляций, поэтому инвесторы должны особое внимание уделять показателям денежных потоков, которые более точно показывают истинное положение вещей в фирме.
НЕ НАДО: Слишком диверсифицировать портфель
Диверсификация портфеля является обычным способом снижения инвестиционного риска, однако если вы делаете это без определенной стратегии, то можете лишить себя возможной прибыли. Многие биржевые фонды (ETF) навязывают инвесторам излишнюю диверсификацию, заполняя их портфели кучей неэффективных активов, препятствующих росту. Лучше всего найти золотую середину и иметь разумное количество активов - от 30 до 50 высококачественных акций с растущими дивидендами из большинства рыночных секторов, которые смогут повысить ваши шансы на хорошую прибыль и при этом снизить инвестиционный риск. Таким образом, портфель будет укомплектован акциями с потенциалом для роста, и инвестору не придется иметь дело со слишком большим количеством активов.
Выводы
Инвестирование, ориентированное на рост дивидендов, может увеличить ваши доходы двумя способами. Так как дивиденды сами по себе являются ценным источником дохода, то если они растут и стабильно выплачиваются, вы получаете неплохую прибыль. Кроме того, рост дивидендов отражает надежность акции в целом и помогает выявить акции с потенциалом роста в будущем, подкрепленном стабильным доходом. Благодаря этим рекомендациям инвесторы могут увеличить свою прибыль и снизить волатильность портфеля.
Если вы хотите узнать больше о разных типах инвестиционных инструментах и работе с ними,
Как можно заработать на дивидендах, например акциях Газпрома или Сбербанка? И что для этого нужно сделать? С чего начать? На такой вопрос можно найти несколько ответов. А вернее стратегий, позволяющих инвесторам извлекать прибыль с фондового рынка, покупая акции дивидендных компаний.
Кратко про дивиденды
Для тех, кто имеет весьма смутное представление о порядке начисления и выплат дивидендов, проведем небольшой ликбез.
- Есть компании выплачивающие дивиденды. И компании по которым выплат вы не дождетесь. Сама процедура начисления вознаграждения акционерам прописана в уставе компании. Обычно это какая-то доля от прибыли (от скромных 5-10% до 50 и даже 70%). Соответственно, нам нужны именно дивидендные акции.
- Обычно дивиденды выплачиваются раз в год. Иногда 2 раза (но редко) или 4 раза в год (очень редко). Все зависит от компании.
- Сколько платят? От скромных 2-3% до 15-20%. В среднем можно ориентироваться на 5-8%.
- Информацию по дивидендным акциям: название, когда и сколько заплатят, можно найти в календаре дивидендов. Например, .
- Сведения о выплате дивидендов (дате выплат и размере на одну акцию), становятся известны примерно за 2 месяца до выплат. После собрания акционеров.
- Дата закрытия реестра (или дивидендная отсечка) — это последний день, когда нужно владеть акциями, чтобы претендовать на дивиденды. Именно она указана в дивидендном календаре. Достаточно купить акции в этот последний день — и получить вознаграждение. Соответственно, если продать бумаги в это время, то дивиденды вы не получите (даже если владели бумагой несколько месяцев).
- После закрытия реестра — все кто владел акциями, получит дивиденды в течении 2-х месяцев на свой брокерский счет.
- Желающих купить бумаги и поучаствовать в разделе прибыли много. Повышенный спрос толкает котировки вверх. На следующий день после отсечки, стоимость бумаг сразу падает. Обычно не менее размера начисленных дивидендов. Бумаги уже не интересны инвесторам, прибыль получена. И начинаются массовые распродажи.
Стратегия или спекуляция?
На фондовом рынке прибыль, используя дивидендные акции, можно получить двумя способами:
- Рост курсовой стоимости бумаг.
- Получение дивидендов.
В идеале, лучше когда оба способа работают и приносят доход своим владельцам.
Можно заниматься инвестированием или спекуляцией.
В чем же отличие?
Инвестор, покупая дивидендные акции, ожидает от них получение постоянного денежного потока. Ежегодно. Плюс со временем стоимость акций будет расти. Но….. это долгий процесс, рассчитанный на годы.
Спекулянты пытаются заработать на краткосрочных вложениях. И срубить деньги по быстрому. Здесь и сейчас. Их горизонт — от нескольких дней до пары-тройки месяцев.
Чтобы представить наглядно, перенесем на пример из жизни.
Степан (спекулянт) покупает курицу за 100 рублей. На следующий день она приносит ему яйцо. Степан тут же продает и курицу (за 100 рублей) и яйцо (за 5 рублей). Итого он заработал моментально 5% прибыли. На следующий день — схема повторяется.
Игнат (инвестор) тоже покупает курицу за 100 рублей. Но в отличии от Степана, он ее не продает. А только яйцо. И так каждый раз. Если убрать затраты на корм для птицы, то чистая прибыль с одного яйца уже конечно не 5 рублей, а значительно меньше. Но зато Игнат обеспечил себе постоянную прибыль на долгое время.
Если же Игнат решит не продавать яйцо, а вырастит из него еще одну курицу, то
- его капитал увеличится (две курицы стоят больше, чем одна) — имеем рост курсовой стоимости;
- прибыль от продажи яиц с двух куриц возрастет — высокие дивиденды в следствии развития бизнеса.
Чем заниматься каждый решает сам. Влияет на это множество факторов. Готовы ли постоянно отслеживать выгодные варианты. Или не хотите заморачиваться и инвестируете по принципу «чем реже тем лучше».
Однозначно сказать, какой из способов заработка лучше (и выгоднее) нельзя. Кто-то добивается просто феноменальных успехов в спекуляциях. Другие «поднимают» неплохие деньги именно на долгосрочных вложениях.
5 способов (стратегий) заработка на дивидендах
Чтобы зарабатывать на дивидендах компаний, используйте одну из нижеперечисленных стратегий.
Купил и держи
Самая простая стратегия. Как понятно из названия, нужно купить акции одной или нескольких компаний. И все. Каждый год получая дивиденды. И давая компании расти и развиваться. Рост компании, повлечет увеличение получаемой ее прибыли. А это скажется на размере дивидендных выплат в сторону повышения.
Проблема решается путем расширения портфеля, включая в него акции нескольких компаний. Пусть и с меньшей дивидендной доходностью. Начавшиеся проблемы у одной компании, никак не скажутся на получение дивидендов от других.
Я вижу будущее
Никто, никогда со 100% уверенностью не скажет вам, что будет с рынком или конкретными акциями компаний через 5-10 лет. Даже через 2-3 года. А если скажет, то не верьте ему.
Сегодня компания может платить щедрые дивиденды, а через год урезать их в разы. Такое встречается повсеместно.
И наоборот. Компания с весьма скромной дивидендной историей, может внезапно «выстрелить» и начать выплачивать щедрые дивиденды.
Поэтому делать ставку только на одни высоко дивидендные компании не стоит. Середнячки тоже должны присутствовать в портфеле.
Пример. Дивиденды не были коньком Аэрофлота. В 2002 году акционеры получили скромные 6 копеек на акцию. Иногда компания вообще не вознаграждала акционеров. Были года, когда дивиденды не выплачивались. За 2017 год инвесторы получили 17,5 рублей с акции. И компания обещает в будущем придерживаться высокой дивидендной политики.
За 15 лет дивидендные выплаты выросли почти в 300 раз!!!
Реинвестиции
Покупка дополнительных акций на получаемые дивиденды, бесплатный способ увеличить доходность инвестиций в будущем.
Например, получили дивиденды из расчета 10% на акцию. На них приобретаете новые. На следующий год заработали уже на 10% больше, в виде дивидендов. И так с каждым годом. Здесь действует правило . Которое, на больших сроках способно значительно увеличить и капитал и ежегодную прибыль.
В итоге, примерно через 15 лет у вас будет уже акций в 4 раза больше. И годовой дивидендный доход будет составлять уже 40% от ваших первоначальных вложений.
И это мы еще не учитываем, что котировки тоже могут вырасти в разы. Как и размер дивидендных выплат. Тогда отдача будет еще выше.
Ребалансирвка
После формирование портфеля из дивидендных акций, может произойти следующая ситуация. Какие-то бумаги могут значительно вырасти в цене. И их доля в портфеле будет неестественно высока. И как следствие — повышаются риски при возникновении неблагоприятных ситуаций.
Желательно поддерживать долю активов в одинаковой пропорции (или первоначально заданной). И нужно продавать часть дорогих бумаг. И на них приобрести акции с упавшей ценой.
- не даете рискам расти;
- получаете дополнительную прибыль, продавая часть акций по максимальным ценам;
- на вырученные деньги покупаете намного больше других акций с хорошим дисконтом.
Например, у вас есть 200 тысяч рублей. На эти деньги вы купили Газпром и Сбербанк в равной пропорции. На 100 тысяч акций каждой компании. Через год, акции Сбербанка выросли в 2 раза (+100 тысяч рублей прибыли). А Газпром упал на 30% (30 тысяч убытка).
Чистый финансовый результат — 70 тысяч прибыли. Или 270 тысяч стоимость всех бумаг.
За год доля акций в портфеле изменилась. Теперь на Сбербанк приходится почти 75%, а на Газпром всего 25%.
И если Сбер начнется снижаться — вы будет терпеть очень большие убытки. А рост Газпрома, уже в меньшей степени скажется на общей прибыли.
Продаем 25% портфеля в виде акций Сбера по высокой цене. Таким образом мы фиксируем часть прибыли. И на эти деньги берем Газпром с хорошим дисконтом.
Удачных инвестиций и щедрых дивидендов!
Приветствую уважаемые читатели. Не так давно я посетил прекрасный вебинар, посвященный дивидендной стратегии .
Исторически так сложилось, что россияне широко используют и хорошо знают только один вид инвестирования – банковские депозиты. Нижу в таблице я хочу привести вам данные ЦБ о динамике ставки по депозитам за последний год с разбивкой по месяцам.
Начну пожалуй с того, что (акции) помимо свойства повышаться со временем в цене, имеют еще и прекрасную опцию в виде дивидендов. Напомню — это такая выплата, которая представляет собой процесс разделения части прибыли компании между ее акционерами. В России, как правило, эти выплаты производятся раз в год или раз в полгода. У дивидендов есть и обратная сторона медали — они могут быть, а могут и не быть. Здесь, в отличие от , на все воля совета директоров.
Интересно, что из более чем трех сотен, торгующихся на ММВБ эмитентов, только 5 компаний выплачивают дивиденды раз в квартал. Почти все остальные придерживаются модели «раз в год».
В таблице ниже приведены топ 10 компаний, по версии ММВБ. В ней можно посмотреть размер дивидендов, объявленных на ГОСА (Годовое Общее Собрание Акционеров) 2015 и стоимость акций на момент отсечки. Зная эти 2 величины мы можем посчитать дивидендную доходность по формуле:
ДД(дивидендная доходность)=дивиденды/котировка*100%
Посчитав суммарную дивидендную доходность по всем эмитентам получается 3.72%, что значительно меньше даже такого консервативного инструмента как банковский депозит. Однако не стоит отчаиваться.
Столкнувшись с такой ситуацией можно попробовать составить портфель из 5 лучших ценных бумаг, в число которых войдут эмитенты с самой высокой дивидендной доходностью. Как раз такой портфель можно увидеть на таблице ниже.
Обратите внимание что доходность такого портфеля составляет уже 6%.
Внимательные читатели уже наверняка заметили, что все предыдущие цифры мы считали на 1 акцию. Однако на бирже акции продаются только лотами, а в каждом лоте может быть от 1 акции (как например у НорНикеля) до 10 000 шт. (как например у ВТБ). Таким образом, пересчитав доходность на лоты ТОП 10 компаний по MICEX дали бы нам уже 4,83% в деньгах:
По аналогии с предыдущим расчетом, предлагаю пересчитать наш диверсифицированный портфель из 5 самых доходных бумаг. Результат вас приятно удивит – 8,5%. С такой доходностью уже можно конкурировать с депозитом, не так ли?
Здесь многие из начинающих инвесторов зададут вполне резонный вопрос: «А почему бы просто не купить на все деньги бумаги Сургутнефтегаза, ведь их доходность больше 21%?».
Мой ответ будет простым – диверсификация. О том, что это такое вы наверняка уже знаете. Для тех кто не знаком с этим понятием я объясню на примере «Сургута», что может произойти если вы купите эти бумаги «на все»:
Вообще эта информация вполне открытая и никакой тайны не представляет, однако не все понимают, что прибыль компании Сургутнефтегаз имеет две составляющих:
- Основная деятельность (добыча полезных ископаемых — нефти и газа)
- Валютные банковские депозиты
В те времена, когда курс доллара был более низким, доля прибыли, которую приносили депозиты была очень мала. Но в связи с эти деньги стали приносить сверхдоходы, что в свою очередь отразилось на чистой прибыли компании, которая по российским нормам бухучета пересчитывается в рубли.
Здесь стоит допустить, что однажды рост курса остановится, а нефтяные котировки останутся на низком уровне и тогда доходы "Сургута" резко упадут, что повлечет за собой сокращение или вообще приостановку выплат дивидендов.
Именно поэтому крайне важно . В хорошем портфеле просадку одного эмитента всегда компенсирует рост по всем остальным.
Супердивиденды
Основываясь на всем том, что мы обсуждали выше, в меру сообразительный инвестор задумается о создании такого портфеля, в который войдут только компании, выплачивающие наибольшие дивиденды.
На таблице ниже вы можете видеть как раз такие компании.
Обратите внимание, что собрав портфель только из 1 лота каждого из эмитентов, и потратив на его формирование 37 243 р. мы получили дивидендную доходность в 12,9% или 4787,35 р.
Как вообще искать такие прибыльные компании?
Здесь инвесторам наруку играет уже сам регулятор, который буквально недавно сделал прекрасный подарок. Сейчас эмитенты обязаны выкладывать в «существенных фактах» сведения о решениях совета директоров. В свою очередь совет принимает решение о выплате дивидендов за 55 дней до собрания. Т.е. у нас есть почти 2 месяца на принятие решения о покупке бумаги.
Более того, на собрании устанавливается дата отсечки (закрытие реестров акционеров) по выплате дивидентов. Ее должны провести в период от 10 до 20 дней после собрания. Т.е. у нас есть еще дополнительные 10 дней чтобы принять решение.
Давайте теперь снова сравним эту стратегию с уже упомянутыми банковскими депозитами.
Обратите внимание, что итоговая доходность (11,22%) выла получена нами за полгода, в то время как банк выплачивает вам годовой процент.
Кстати вот здесь есть неплохой дивидендный календарь, но он не слишком быстро обновляется. Лично я пользуюсь сервисом от Conomy . Мне очень нравится их онлайн мониторинг портфеля (который можно вести зарегистрировавшись в системе, данные о ценах на бумаги поступают онлайн с биржи!). Еще одним плюсом можно считать кучу разной статистики и действительно удобный дивидендный календарь. Попробуйте!
Причины выплаты высоких дивидендов
Почему вообще возможны такие дивиденды? А вдруг завтра фирмы перестанут платить такие большие проценты? Безусловно таких причин много, но сегодня мы разберем три наиболее очевидные.
Пополнение федерального бюджета
Обратите внимание на компании из первого столбца. Что их объединяет? Правильно во всех из них государство – мажоритарный акционер. Выплата дивидендов по акциям таких компаний – жизнено необходимый платеж в федеральный бюджет. Для компаний из этого списка установлен уровень 25% от чистой прибыли. Пополнять бюджет нужно в всегда, поэтому это выступает своего рода гарантией высоких дивидендов.
Пополнение региональных бюджетов
Похожая ситцуация с акциями компаний из второго столбца. Одно лишь отличие — дивиденды этих компаний пополняют региональные бюджеты. В этом плане очень интересны компании республики Татарстан. Они освобождены от уплаты дивидендов в федеральный бюджет, однако взамен их отчисления в местный бюджет составляют уже 30% от чистой прибыли.
Смена собственника
Третью группу компаний объединяет одно событие – смена собственника. Как вы думаете, где берут деньги новые владельцы таких компаний? Конечно же это кредиты. А как известно по кредитам всегда нужно платить. Как раз для того, чтобы покрывать такой кредит, сразу после смены владельца увеличиваются дивидендные отчисления. Пример с цифрами по ВСМПО-АВИСМА вы можете найти на таблице ниже.
В Российском законодательстве есть еще одно интересное послабление – мажоритарные акционеры, которые владеют пакетом от 50% акций более 1 года – не платят налоги на эти дивиденды, в отличие от нас с вами (13%).
Как находить такие компании?
Как вычислить тех, кто готовится выплатить высокие дивиденды? На сегодня я знаю только 2 критерия, оценивая которые можно придти к какому-то выводу:
- Следим за чистой прибылью. Очень важно следить за лентой новостей. Если у компании существенно выросла чистая прибыль, это может означать, что вскоре совет директоров назначит высокие выплаты по дивидендам
- Нераспределенная чистая прибыль.Так же важно мониторить отчетность эмитента, за которым вы наблюдаете. Особенно это касается такого показателя как чистая прибыль, который находится в разделе «Пассивы» в Бухгалтерском балансе
Однако к дополнительным плюсам можно отнести потенциально высокую доходность такой торговли, ведь в статье я не учел еще один важный аспект — курсовая стоимость самой акции тоже может вырасти... Если же вы уверены в своих силах — нет причин не попробовать этот метод.
Материал подготовлен по вебинару Ларисы Морозовой «Охота на дивиденды» finwebinar.ru.
P.S. Если вы абсолютный новичок и еще только вникаете в работу с торговым терминалом QUIK здесь можно получить бесплатную видеоинструкцию по его настройке. Пользуйтесь!
Дивиденды от инвестирования в привилегированные акции Goldman Sachs приносят Уоррену Баффету 16 долларов в секунду. Правда, надо отдать должное: миллиардер купил этих акций на 5 млрд долларов. Если же вы обладаете чуть более скромной суммой для инвестирования, стоит ли покупать на российском рынке акции с расчетом получать доход от дивидендов?
Дивиденды — это регулярная выплата части прибыли компании держателям акций. Надо заметить, что не все компании выплачивают дивиденды, а дивидендный доход в редких случаях может достигать двухзначных цифр, как правило, в компаниях «второго эшелона». Однако если вы долгосрочный инвестор и рассчитываете на курсовой рост стоимости акций, то дивиденды будут для вас хоть и мелочью, но приятной.
Как же выбирать компании, чьи акции будут приносить неплохие дивиденды?
Во-первых , прочитайте главу, а иногда и отдельное приложение к договору под названием «Дивидендная политика компании». Именно там описано, какую именно часть прибыли компания обязуется отправлять на дивиденды и сколько раз в год будут производиться выплаты.
Дмитрий Александров , начальник отдела аналитических исследований «Универ Капитал»: Обязательно надо смотреть на гарантированные дивидендные платежи, которые могут составлять фиксированную сумму или процент чистой прибыли компании. При этом надо следить за оговорками, которые могут, например, отменять платежи в случае получения чистого убытка по РСБУ (при том, что по МСФО зафиксирована прибыль) или вычитать из величины чистой прибыли, участвующей в расчете дивидендов, «бумажные доходы», связанные, к примеру, с переоценкой активов.
Рекомендации о дивидендах и их размере дает совет директоров, однако окончательное решение принимают акционеры. Совет директоров также устанавливает дату закрытия реестра («отсечку»). Чтобы получать дивиденды, можно даже не держать акции весь год — достаточно владеть ценными бумагами на день закрытия реестра акционеров. Отслеживать важные даты можно на сайте эмитента и брокерских компаний.
Традиционно срок выплат по дивидендам после решения акционеров не превышает 60 дней, но в реальности эти сроки могут растянуться. Дивиденды приходят на счет держателю акций уже очищенные от налогов (налог на доход от дивидендов составляет 9%).
Во-вторых, изучите историю компании.
Дивидендами интересуются сравнительно консервативные игроки, а потому большое значение имеет стабильность и предсказуемость платежей, отмечает Дмитрий Александров. Он рекомендует обратить внимание на акции ТНК-ВР, Банк Санкт-Петербург-«префы», «префы» Татенфти и Сургутнефтегаза, МТС. «Также стоит иметь в виду «префы» Башнефти, Московского НПЗ, МДМ-Банка, Дорогобужа и Мечела», — добавляет аналитик.
Екатерина Кондрашова , начальник аналитического отдела ОАО «Московский Фондовый Центр»: Составляя «дивидендный» портфель, необходимо в первую очередь принять во внимание историю отдельно взятого эмитента. Так, например, существуют компании, которые никогда не производили дивидендные выплаты, и рассчитывать, что с нового отчетного периода эмитент будет «раздавать» часть нераспределенной прибыли своим акционерам, не стоит. Поэтому выбирайте компании, которые стабильно выплачивают дивиденды из года в год и, даже несмотря на ухудшение рыночных условий, продолжают генерировать прибыль.
Денис Демин , начальник аналитического отдела ИК БФА: Как правило, выплачивать акционерам значительную часть чистой прибыли позволяют себе компании, не несущие серьезных капитальных затрат. К таковым можно отнести, например, компании энергосбытового сектора, бизнес которых не предполагает серьезных физических активов и инвестиционных расходов.
В-третьих, рассчитывайте дивидендную доходность.
Открывая, например, счет в банке, вы можете определить, как сумма вашего вклада увеличится с течением времени. С дивидендами дела обстоят несколько иначе. Цена акции — величина не постоянная. Чтобы вычислить ваш доход от дивидендов, разделите сумму вознаграждения за акцию на стоимость бумаги, по которой вы ее приобрели или собираетесь приобрести, и умножьте на 100%.
Рассмотрим пример. У вас есть 100 акций Газпрома, которые вы купили в начале года по цене 190 рублей за акцию. За 2010 год компания выплатила дивиденды в размере 3.85 рубля на акцию. Получается, что ваш дивидендный доход составил 385 рублей, или 2% годовых.
Рассмотрим пример на другой компании. Теперь вы владелец 100 акций МТС, которые обошлись вам в начале года в 250 рублей за бумагу. По итогам прошлого года компания порадовала своих акционеров, выплатив им по 14.54 рубля за акцию. Итого ваш доход — 1450 рублей, или 5.8% годовых.
Как заработать на дивидендах спекулянтам?
Спекулянты могут получать прибыль за счет роста курсовой стоимости акций перед датой закрытия реестра («отсечкой»).
«Здесь есть дополнительные риски, связанные с возможностью попасть в нисходящий тренд, — предупреждает Дмитрий Александров. — Тем не менее, покупка за месяц-полтора перед «отсечкой» и продажа непосредственно перед ней имеет смысл». При этом он не рекомендует покупать в день «отсечки» и переносить позицию на следующий день, так как просадка по акциям может оказаться выше, чем величина дивидендов.
Дело в том, что инвесторы зачастую начинают дополнительно скупать бумаги перед закрытием реестра акционеров. В результате котировки растут, а уже после «отсечки» цены корректируются, что говорит о выходе игроков из данной акции.
График акций МТС
При этом Александров предупреждает, что зарабатывать на новостях о дивидендах спекулятивно довольно сложно: реакция происходит весьма быстро, внутри дня.
В стратегии, основанной на получении дохода от дивидендных выплат, надо ориентироваться на так называемые "сюрпризы" — прибыль или дивиденды, превосходящие ожидания рынка. Если дивиденды высоки, но ожидаемо высоки, то это уже учтено рынком в цене акции, а падение котировок после "отсечки" полностью нивелирует дивидендные поступления.
Покупаем иностранное?
Но приумножить свой капитал на дивидендных выплатах все же можно — если покупать акции западных компаний.
Георгий Майоров , руководитель направления «Персональное брокерское обслуживание на международных рыках» ФГ БКС: На международных биржах гораздо больший выбор дивидендных инструментов с разной доходностью и разной периодичностью выплат. «Ассортимент» может удовлетворить вкус и консервативных и агрессивных инвесторов.
На западных рынках акционерные общества даже условно разделяют на два типа: первые вкладывают основную часть своей прибыли в развитие бизнеса. Такие компании выплачивают минимальные дивиденды или не выплачивают их совсем, а инвесторы покупают эти бумаги с целью заработать на росте курсовой стоимости акций.
Второй тип — «дойные коровы». Для привлечения дополнительных финансов такие компании завлекают инвесторов большими дивидендными выплатами — доходность может составлять до 20%.
В США существует целая индустрия ETFs фондов, которые похожи по структуре на ПИФы. «К примеру, ETF Preferred Stock Index (PFF), который состоит из привилегированных акций, торгующихся на New York StockExchange, NYSE Arca, Inc., NYSE Amex, NASDAQ Global Select Market, NASDAQ Select, Market or NASDAQ Capital Market, — отмечает Георгий Майоров. — То есть это инструмент с широчайшей диверсификацией, выплачивающий дивиденды в размере 7.41% годовых».
Если же говорить о классических дивидендный акциях, то финансовый холдниг AllianceBernstein платит 10.7% Финская NOKIA — 8.4%, а крупнейший испанский банк Santander, S.A — 10.7%.
Уникальную возможность получать до 20% фиксированной доходности в долларах США предоставляют акции компаний, инвестирующих в ипотечные ценные бумаги, обязательства по которым обеспеченны правительством США, — American Capital Agency Corp. (20.33% годовых), Hatteras Financial Corp (15.25%) и т.п.
Есть возможности и для желающих получать доход от инвестиций в недвижимость. «Существуют REITs, так называемые Real estate investment trusts (REITs), — инвестиционные трасты недвижимости, — рассказывает Георгий Майоров. — Эти компании инвестируют деньги в строительство и последующую эксплуатацию недвижимости (сдача в аренду жилья, офисных помещений, торговых и производственных площадей), а также в ценные бумаги, связанные с недвижимостью (в первую очередь, в ипотечные ценные бумаги, платеж по которым гарантирован Правительством США). Как правило, REITс выплачивают достаточно высокие дивиденды, поэтому через них есть возможность инвестировать в зарубежную недвижимость с широкой диверсификацией активов, минимальными издержками и низкими порогами входа».
Так, VNQ Vanguard REIT Index ETF на REIT дает 3.43%, а Prologis, Inc — 3.77% годовых.
И эти примеры — лишь малая часть возможностей пассивного дохода. Сейчас многие российские брокеры, в том числе ФГ БКС, предлагают возможность инвестировать в западные компании, что выглядит вполне логично в свете надежности инвестиций и ликвидности этих инструментов.
Вывод: Полностью формировать портфель, ориентируясь исключительно на дивидендную доходность, — неправильно. На российском рынке дивиденды можно рассматривать только как дополнительный приятный бонус к растущим котировкам. Наш рынок слишком волатилен, а дивидендная политика компаний оставляет желать лучшего (в кризис, например, ряд компаний вообще замораживали выплату дивидендов). Если же вы намерены получать доход от дивидендов, помните, что инструменты с наивысшей дивидендной доходностью традиционно сосредоточены во «втором эшелоне».
Кстати, Баффет акционерам своего инвестиционного фонда Berkshire Hathaway дивидендов никогда не платил, правда, стоимость акций фонда растет в среднем более чем на 20% в год.
БКС Экспресс
